Lekcja.14

[ Pobierz całość w formacie PDF ]
Podstawy inwestowania na rynku Forex,
rynku towarowym oraz kontraktów CFD
Poradnik Inwestora
Numer 14
Admiral Markets Polska Sp. z o.o.
ul. Aleje Jerozolimskie 133 lok.34
02-304 Warszawa
e-mail:
Info@admiralmarkets.pl
Tel. +48 22 402 72 15
Podstawy inwestowania na rynku Forex, rynku towarowym oraz rynku
kontraktów CFD
Zlecenia
Zlecenia oczekujące Sell Stop umożliwiają Inwestorowi zajęcie pozycji krótkiej (sell)
po cenach niższych, niż aktualne ceny rynkowe. Mechanizm zlecenia Sell Stop
polega na tym, iż zlecenie sprzedaży danego instrumentu finansowego zostanie
zrealizowane dopiero, gdy kus BID osiągnie ustaloną przez Inwestora cenę realizacji
zlecenia Sell Stop, niższą od aktualnej ceny na rynku.
Ponownie, tak jak w przypadku zlecenia Buy Stop, wydawać się to może mało
racjonalne, sprzedawanie po cenie niższej, niż aktualna cena rynkowa. Jednak w
określonych warunkach rynkowych zlecenie Sell Stop znajduje zastosowanie lepsze
niż zlecenie o natychmiastowej egzekucji.
Inwestorzy najczęściej wykorzystują zlecenia Sell Stop w celu zajęcia pozycji na
rynku, dopiero w momencie wystąpienia określonej, oczekiwanej przez nich
sytuacji. Przykładowo, decydują się pozostawać poza rynkiem w okresach braku
wyraźnego trendu, w oczekiwaniu na silne wybicie w dół, będące sygnałem
kontynuacji trendu spadkowego. Wykorzystując zlecenie Sell Stop będą w stanie
przeczekać okres niezdecydowania panującego na rynku i dokonać transakcji
dopiero, gdy kierunek panującej tendencji zostanie potwierdzony.
Zlecenia Sell Stop znajdują szczególne zastosowanie w przypadkach wybić ze
zmienności, wyjścia danego instrumentu z konsolidacji czy danej formacji
technicznej (przykładowo formacji głowy i ramion, klina wzrostowego czy flagi
spadkowej). Inwestorzy często wykorzystują zlecenia Sell Stop do gry na znaczny
wzrost zmienności rynkowej po publikacji istotnych danych makroekonomicznych
napływających ze świata.
Dalsza część Poradnika przedstawia kilka praktycznych przykładów, jak wyglądać
może zastosowanie zlecenia typu Sell Stop w rzeczywistości.
15 maja 2008 2
www.admiralmarkets.pl
Podstawy inwestowania na rynku Forex, rynku towarowym oraz rynku
kontraktów CFD
– przykład #1
Inwestor analizował także parę walutową GBP/CAD (funt brytyjski w parze z
dolarem kanadyjskim) znajdującą się w długoterminowym trendzie spadkowym. W
krótszym horyzoncie, w skali H1 kupujący podejmowali nieśmiałą próbę
odreagowania i rynek poruszał się w kanale wzrostowym. Inwestor znając podstawy
analizy technicznej przyjął, iż kanał wzrostowy tworzący się w krótkiej perspektywie
jest flagą spadkową – okresem konsolidacji z którego prawdopodobnie dojdzie do
wybicia w dół i kontynuacji ruchu spadkowego. Jednak z zajęciem pozycji wolał
odczekać, aż dojdzie do potwierdzenia jego przekonań i wyjścia dołem z kanału
wzrostowego. Ustawił więc zlecenie Sell Stop automatycznie realizujące sprzedaż
GBP/CAD przy osiągnięciu przez kurs określonego, założonego przez Inwestora
poziomu. Inwestor ustalił poziom Sell Stop’a na 2.0591. Oznaczało to, jeśli kurs BID
pary GBP/CAD osiągnie wartość 2.0591 zostanie zajęta pozycja krótka (sell).
15 maja 2008 3
www.admiralmarkets.pl
Podstawy inwestowania na rynku Forex, rynku towarowym oraz rynku
kontraktów CFD
Krótkoterminowa konsolidacja istotnie okazała się flagą spadkową, gdy doszło do
wybicia poniżej dolnego ograniczenia kanału wzrostowego. Kurs BID osiągnął
wartość zdefiniowaną przez Inwestora w zleceniu Sell Stop 2.0591 i pozycja krótka
(sell) została zajęta. Rynek po wybiciu z konsolidacji kontynuował silny ruch
spadkowy, a Inwestor zajął swoją pozycję w pierwszym etapie kształtowania się
trendu spadkowego. Dzięki temu, że zdecydował się na realizację transakcji
wcześniej, gdy para GBP/CAD poruszała się w kanale, ograniczył ryzyko
niepowodzenia transakcji i utraty środków na rachunku.
– przykład #2
Inwestor obserwował na bieżąco notowania EUR/CAD (euro w parze z kanadyjskim
dolarem) i zauważył, iż na wykresie formuje się konsolidacja przypominająca
swoim kształtem trójkąt zwyżkujący. Ceny od ostatnich dni marca poruszały się
pomiędzy oporem podaży usytuowanym przy 1.6250, a coraz wyżej układającymi
się dołkami przy 1.55, 1.57 oraz 1.58. Taka sytuacja występująca w trendzie
wzrostowym najczęściej oznacza proces stabilizacji kursu oraz przeczekania, co
zazwyczaj kończy się wybiciem ponad poziom oporu i kontynuacją ruchu
wzrostowego. Inwestor, nie chcąc zawarcia transakcji zbyt wcześnie, postanowił
zabezpieczyć się przed ryzykiem utraty potencjalnych zysków wynikających z
możliwego wybicia górą z formacji i ustawił zlecenie Buy Stop ponad poziomem
oporu, dokładniej na poziomie 1.6280. Oznaczało to, iż w przypadku osiągnięcia
przez kurs ASK ceny 1.6280 zostanie zajęta pozycja długa (buy). Inwestor zdawał
sobie jednak sprawę, iż może mieć miejsce przeciwny rozwój wydarzeń tj. wyjście
dołem z formacji konsolidacji. Gdyby tak się miało stać, sprzedający najpierw
musieliby uporać się z linią trendu wzrostowego będącą jednocześnie dolnym
ograniczeniem formacji trójkąta. Postanowił więc na umieszczenie w systemie
także zlecenia Sell Stop aktywującego zajęcie pozycji krótkiej przy poziomie 1.5886.
Oznaczało to automatyczną realizację transakcji sprzedaży przy osiągnięciu przez
kurs BID poziomu zlecenia Sell Stop tj .1.5886.
15 maja 2008 4
www.admiralmarkets.pl
Podstawy inwestowania na rynku Forex, rynku towarowym oraz rynku
kontraktów CFD
Dzięki umieszczeniu w systemie zarówno zlecenia Buy Stop, jaki i zlecenia Sell Stop,
Inwestor przygotowany był na dwa możliwe rozwoje wydarzeń na rynku EUR/CAD.
Okazało się, iż pomimo potencjalnie dobrze zapowiadającej się dla pozycji długich
formacji, rynek przebił linię trendu wzrostowego i skierował się w dół. Kurs BID
osiągnął ustalony przez Inwestora poziom zlecenia Sell Stop 1.5886 i doszło do
automatycznego zajęcia pozycji krótkiej (sell). Zlecenie Buy Stop nie zostało
zrealizowane, ze względu na to, iż kurs ASK nie osiągnął wyznaczonej przez
Inwestora wartości. Inwestor anulował zlecenie oczekujące Buy Stop i obserwował
podążający w ruchu spadkowym rynek EUR/CAD.
Dzięki zastosowaniu zlecenia Sell Stop, Inwestor mógł partycypować w spadkach
cen pary EUR/CAD i notować dzięki temu pokaźne zyski. Zawierając transakcję
jeszcze w momencie, gdy rynek trwał w konsolidacji, musiałby się liczyć z
prawdopodobieństwem podjęcia błędnej decyzji inwestycyjnej i wygenerowania
straty.
15 maja 2008 5
www.admiralmarkets.pl
[ Pobierz całość w formacie PDF ]